Q1前夕，刘炽平宣布升级“广告+”，机构预测腾讯广告收入将激增35%

腾讯将于周三（5月15日）发布2019年第一季度财报。在上周最后一个交易日，腾讯控股的成交额飙升至港股之首，收盘涨1.7%，从交投活跃的盛况可见市场对其Q1财报的期待。财报发布前夕，多个投行上调了腾讯控股的目标价，其中瑞银的最新评级显示，目标价自400港元上调至450港元。

记者发现，今年以来众投行对腾讯控股所做的17份研报全部显示买入，最高目标价为450港元。各投行普遍认为，游戏业务对营收的拉动明显，其次在腾讯的To B战略下，广告、支付以及云服务业务也将稳健增长。

新版吃鸡游戏今年或为腾讯赚20亿元以上

5月8日，腾讯“吃鸡”新游戏《和平精英》携版号上线，标志着拥有海量玩家的《绝地求生》游戏成功实现了商业化。蓝莲花研究机构预测称，该机构判断，《和平精英》早期或释放大量玩家充值需求，保守估计首月月流水或破15亿人民币，稳定期月流水约在8亿人民币，年化流水过100亿人民币。如能在7月上线，或为2019年来60亿人民币流水。考虑摊销后，净利润或达到20亿人民币以上。

不少机构对腾讯控股今年的乐观预期，很大程度上由于看好其游戏业务。瑞银日前就发表报告称，腾讯近期手机游戏业务传出多个好消息，包括监管当局开始重新批出收费手机游戏，另外旗下“完美实际”3月初始表现强劲，“和平精英”亦获批试行，用以取代之前并未通过收费批准的“绝地求生”。瑞银预计腾讯旗下“权力游戏”及“地下城与勇士”可自下半年起收费，前者净收益估计达18-20亿元人民币。

交银国际日前也发表报告表示，内地2018年游戏行业增速下滑至5%，腾讯增8%。该行保守预计，2019年手游市场规模将按年增11.6%至1,495亿元人民币。受新游戏带动，腾讯手游增速将达到18%，高于市场增速。

据了解，今年以来，腾讯游戏版号陆续获批：截至目前，腾讯共有8款（包括7款手游及1款端游）游戏获批，包括角色扮演游戏、策略性、休闲型及功能性类别等。1月24日，第四批游戏获得版号，腾讯《折扇》、《榫接卯和》获得版号；1月29日，第五批游戏版号下发，腾讯的《浪漫玫瑰园》获得版号；2月28日，第八批游戏版号下发，腾讯的《寻仙2》获得版号；4月10日，第12批游戏版号下发，腾讯《和平精英》获得版号。

机构预测腾讯广告收入将激增35%至810亿

但游戏业务仅仅是腾讯业绩增长的其中一个引擎。回顾去年，在游戏政策环境收紧的情况下，腾讯依然能保持全年净利润19%的高速增长，可见腾讯对游戏的依赖度正在逐步降低。尤其在去年下半年进行组织架构调整、提出To B战略之后，广告、支付、腾讯云等业务收入的增长也备受市场瞩目。

其中中金就发表报告表示，预计2019年中国广告市场将实现8-10%的按年增长，主要考虑到广告市场增速与名义GDP增速高度相关(该行宏观团队预计中国2019年名义GDP在基准情况下将按年增长8.4%)。预计线上广告(算入电商广告)将保持高速增长，在2019年预计按年增长27%，广告市场的线上渗透率将达到79%(对比2017年的58%)。该行指，预计腾讯广告收入将按年增长35%，达到810亿。

在5月9日，腾讯广告举办了新一轮升级后的首场战略发布会“腾讯智慧营销峰会”，腾讯公司总裁刘炽平在开场致辞中表示，未来不只是希望做好广告业务，而要“站在营销服务更高的层面，提供全链路的解决方案”，他将新升级的战略形容为“广告+”，将广告扩展至“+”技术、“+”内容、“+”服务、“+”口碑。

IDC研究称腾讯云稳步增速，阿里云份额在下滑

腾讯云更是被腾讯寄予厚望、被市场高度关注的重点业务。早在2018Q3财报发布后的高管电话会议上，刘炽平就曾表示，云业务的本质决定了需要大量的投入，包括数据中心和服务器方面的支出，“这些都是为未来发展进行的长远投资。假以时日，新的商业机会出现，云服务和产业互联网都会有新发展的机会，包括从基础设施即服务（IaaS）向平台即服务（PaaS）和软件即服务（SaaS）的转变，利润率和营收都会随之提高”。

如今，这种新的发展机会正在逐步呈现。国际领先行业研究&咨询机构Forrester发布《2018年中国全栈公有云开发平台Wave报告》（以下简称“报告”），腾讯云凭借优秀的产品服务能力、前瞻性战略视野，突出的市场表现，以3.76分的综合评分位列中国厂商第二名，成为本次评估的领导者厂商之一。

IDC 最新发布的《中国公有云服务市场（2018下半年）跟踪》报告显示，2017年上半年与2018年下半年IaaS市场份额对比，阿里云由47.6%下降到42.9%，腾讯云9.6%增加到11.8%。综合来看，近两年腾讯云在稳步增速，阿里云份额在下滑。