业务开放 能力聚合 探索普惠信贷可持续发展新路径

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随着6月26日国务院常务会议再次定调小微金融扶持政策，中国普惠金融迎来最好的政策环境，政策红利源源不断地释放。

银保监会最新数据显示，目前2800万小微企业中25%获得了贷款。6500万个体工商户贷款覆盖率为16%。除此之外，中国开发性金融促进会普惠金融工作委员会指导小组组长刘克崮曾披露数据显示，中国还有5000万左右没有公司、个体工商户牌照的自雇自营人士，融资需求没有被充分满足。

在良好的政策环境下，作为从业者肩负重任，需要给出普惠信贷长效解决方案。

美联储数据显示，在金融业非常发达、成熟的美国，传统银行占总市场的70%，非银占30%。而在中国信贷市场中，据央行、银保监会统计，银行的占比接近90%，非银只有10%。显然，相比成熟的市场，目前在中国普惠金融行业中仍然存在供给不均衡的问题，有不小的发展潜力和市场空间。

从需求角度看，目前的核心问题在于融资难、融资贵、融资慢。这三个问题很难同时解决——银行要服务更多的、更下沉的客户，获客和服务成本会增加，信贷损失也会增加。如果保持定价不变，机构就无法盈利，业务没有可持续性，如果提高定价，客户融资成本就会增加。

商业可持续是为客户提供服务的基础，也是企业生存发展的基础。在目前的条件下，普惠信贷机构需要先根据成本和风险定价，在保证商业可持续前提下，不断进行科技创新、业务模式创新，以实现普惠信贷业务规模化。随后市场机制会发挥作用，机构之间的竞争越来越激烈，客户的贷款成本就会越来越低，贷款速度也会越来越快，服务也会越来越好。

所以如果先解决了融资难的问题，市场有充分的供给和竞争，融资贵、融资慢的问题也就可通过市场机制解决。

平安普惠在多年业务实践中发现，小微人群等普惠金融人群具有分布分散、需求各异、缺乏抵押物、信用记录以及基本的金融知识等特点。服务好这样的复杂客群，贷款机构必须有完美而且全面的业务能力，具体包括在各种场景获客、通过线上、线下等渠道为客户提供咨询服务、运用大量数据和科技进行风控、有效分散风险、同时还能保证资金充足而且成本低等等。但是从市场供给现状看，目前各类机构普遍存在短板。而传统金融服务模式下，机构独自完成整个信贷业务链条，如果缺乏一种或几种能力，将无法有效服务普惠金融人群。所以，融资难问题长期得不到解决。

根据央行易纲行长去年提出“几家抬”的思路，结合多年的业务实践，我们认为应该从客群特征出发搭建供给体系，通过跨行业、多企业的合作，为普惠金融人群提供可持续的规模化融资服务。

合作的逻辑在于，虽然一个机构很难有全面的能力，但每家机构都有自己的优势，能解决一部分问题。比如银行的资金能力强而且成本很低；保险机构的风险评估与精算能力强，可以为资质不够的客户增信，同时为资金方分担风险；不少非银机构在科技应用和数据创新上有能力很强，或者在获客、流程设计上也有很多创新。

如果有一家平台，按照“几家抬”这种合作的思路，将原来一家机构独自完成的信贷业务链条分解、开放，在各个环节分别交给相对优势的合作机构，发挥协同效应，消除业务短板，共同提供服务，这就是聚合模式。

银保监会普惠金融部李均峰主任曾在2019陆家嘴论坛上提出，要“建立一种开放系统，让大银行、小银行、政策银行和商业银行，银行机构和非银行机构建立合作关系”，为聚合模式的发展提供了重要的支持。

国家金融与发展实验室近期发布的《普惠信贷聚合模式研究报告》认为平安普惠就是聚合模式的代表。“将环节打开，将能力聚合”，正是平安普惠的普惠信贷解题思路。

聚合模式对于解决线下长尾客群的需求颇有效果。目前，平安普惠已经服务了超过1000万的以小微、个体工商户为主的普惠金融人群。

小微企业融资难是世界性的时代命题。平安普惠十余年的实践证明，聚合模式为解题提供了新的可能。相信它的潜能不止于此，引入聚合模式能够帮助金融服务机构辐射更广泛的普惠金融人群。（作者系平安普惠董事长赵容奭）